Você está ouvindo a 1 transmissão de áudio semanal para comerciantes de opções graves. Os investidores de amplificadores são como ter um amigo realmente inteligente. É assim que um ouvinte de longa data descreveu nosso show - e foi humilde estar aqui com você na sua jornada comercial de opções. O comércio também é uma paixão nossa. A realidade é que eles estão em missão para ajudá-lo a fazer investimentos e negócios mais inteligentes - é assim tão simples. Então, se isso significa afastar a cortina em tudo o que você sabe (ou achou que sabia) sobre as opções de negociação e o mercado de ações, então, seja assim. Se você está procurando inspiração, motivação e conselhos ACIONÁVEIS durante o seu trajeto diário, treino ou tempo, então venha ao lugar certo. Cada semana, destaque um novo tópico comercial, quebra um estudo de caso ou entrevista alguem incrível sobre as opções. Para obter atualizações, apenas inscreva-se no show com o seu jogador favorito para a esquerda. Se você já ouviu nossos shows e achou nosso podcast insanamente útil, me faça um favor e me deixe uma avaliação honesta e reveja no iTunes clicando aqui. Não só isso ajudará o show e sua classificação no iTunes, mas isso irá espalhar a palavra sobre o excelente conteúdo que estamos criando com outras pessoas que podem não saber sobre nós ainda. Como sempre, nós realmente apreciamos todo o seu apoio e feedback contínuos. Kirk Du Plessis P. S. Se houver algum tópico ou questão de queima que você quisesse responder no show, informe-nos e comece um episódio agendado. Lembre-se, este show é para você, então, deixe-nos saber como ajudá-lo melhor. Junte-se a mais de 47.345 Membros01: crie seu legado de riqueza. Opções Made Easy: seu guia de vídeo para negociar como um negócio é a oportunidade da sua vez na vida Aprenda a Arte e a Ciência da Negociação como um Negócio. Os fabricantes de mercado os adoram e os comerciantes de varejo profissionais se orgulham de eles e suas opções de não admiração são a melhor maneira possível para você fazer renda mensal e riqueza a longo prazo dos mercados. E não importa se o mercado está subindo, diminuindo ou tendendo de lado, porque aqueles que entendem como negociar as opções corretamente têm total confiança de que sua participação é garantida. Você quer aprender como prosperar durante esses tempos econômicos 8212 para estar no lado vencedor da maior transferência de dinheiro nos últimos 80 anos Você quer aprender exatamente como negociar como um negócio para lucros mensais e riqueza a longo prazo? Você gosta de aprender métodos de negócios usados pelo top 1 de gestores de fundos de hedge profissionais e profissionais de mercado que raramente, se alguma vez, falam sobre suas estratégias. Gostaria de aprender a ganhar 5 (ou muito mais) por mês (um objetivo muito alcançável ) Gostaria de saber como garantir retornos tão elevados quanto 62.5 (ROM) que são 1.000 por cada 1.600 investidos Você está cansado de ver o seu portfólio encolher Você gostaria de ganhar dinheiro extra para aposentadoria, férias ou apenas para pagar as contas mensais? Você quer fazer uma pequena fortuna e desfrutar de uma soberania pessoal completa. Se a sua resposta for sim a qualquer uma dessas questões, exorto-o a descobrir um curso importante sobre a riqueza que se chama, Opções Made Easy: seu Guia de vídeo para negociação como negócio. Então, ao invés de excitar o curso e dizer o quão rico você se tornará, aqui estão uma série de vídeo de introdução que lhe dará uma imagem clara do que é esse treinamento e o que ele fará por você. Laboratório de aprovação PROBABILIDADE DISTRIBUIÇÃO (PD) O primeiro conceito a entender é a distribuição de probabilidade (PD), que são apenas palavras extravagantes para dizer que todos os possíveis resultados futuros têm chance ou probabilidade ou probabilidade de se tornar realidade. O PD nos diz exatamente quais são as chances de certos resultados. Por exemplo: Qual é a probabilidade de que a alta temperatura diária em Hong Kong seja entre 21 e 22 horas Celsius em 22 de novembro no próximo ano. Podemos levar as leituras de temperatura para 22 de novembro nos últimos cem anos. Desenhe uma linha horizontal e marque com 16 a 30 graus e conte as leituras em cada intervalo de um graus. O número de leituras em cada intervalo é a probabilidade de que a temperatura seja nesse intervalo em 22 de novembro, assumindo que o futuro será como o passado. Isso funciona assim porque nós levamos 100 leituras. Caso contrário, você deve multiplicar por 100 e dividir pelo número de pontos de dados para obter as porcentagens. Para obter uma maior precisão, precisamos de mais pontos, para que possamos usar os dados de 20 a 24 de novembro. Vamos desenhar uma linha horizontal abrangendo cada segmento de um grau na altura correspondente ao número de pontos de dados nesse segmento. Se usássemos dados de 20 a 24 de novembro, obteríamos mais dados e maior precisão, mas precisariamos multiplicar por 100 e dividir por 500. Essas linhas horizontais compõem um gráfico de nossa PD. Eles indicam a porcentagem de probabilidade de que a temperatura esteja em qualquer intervalo. Se quisermos saber a probabilidade de que a temperatura esteja abaixo de um certo nível, devemos somar todas as probabilidades nos segmentos abaixo desse nível. Da mesma forma, somamos todas as probabilidades acima do nível se queremos saber a probabilidade de uma temperatura mais alta. Conseqüentemente, o gráfico indica que a probabilidade de a temperatura estar entre 21 e 22 Celsius é 15 e a probabilidade de estar em qualquer lugar abaixo de 22 graus é 2561528 e acima de 22 graus é 100-2872. Observe que a soma das probabilidades em todos os segmentos deve somar até 1,00, ou seja, há 100 chances de que haja alguma temperatura em Hong Kong nessa data. Se tivéssemos mais dados, poderíamos tornar nossa PD mais precisa, tornando os intervalos mais estreitos, e ao reduzir os intervalos, as linhas horizontais encolheriam para os pontos formando uma curva em forma de sino liso. PREÇOS DE EMBALAGEM Da mesma forma que os intervalos de temperatura futuros podem ser atribuídos probabilidades, então podem variar os preços das ações futuras ou commodities ou moedas. No entanto, existe uma diferença crucial. Embora a temperatura pareça seguir o mesmo padrão ano após ano, isso não é verdade para os preços das ações que são mais influenciados por fatores fundamentais e julgamento humano. Então, a resposta à pergunta: Qual a probabilidade de o preço da ABC estar entre as 21 e as 22 horas de 22 de novembro ter sido mais um palpite informado do que a temperatura em Hong Kong. A informação com a qual temos que trabalhar é o preço atual das ações, como mudou o passado e dados fundamentais sobre as perspectivas da empresa, da indústria, da economia, da moeda, do comércio internacional e das considerações políticas, etc., que podem influenciar Pessoas que pensam sobre o preço das ações. Prever o preço futuro das ações é um processo impreciso. Prever a PD dos preços futuros das ações parece permitir mais flexibilidade, ou pelo menos nos tornamos mais conscientes da natureza probabilística do processo. Quanto mais informações e informações tivermos, mais provável é que possamos corrigi-lo. OPÇÕES E COMO SEUS PREÇOS IMPLICAM UMA PD Os preços das opções de colocação e chamada em estoque são determinados pelo PD, mas o fato interessante é que podemos fazer engenharia reversa do processo. Ou seja, dado os preços das opções, uma PD implícita por esses preços pode ser facilmente derivada. Não é necessário que você saiba como e você pode pular para a próxima seção, mas se você quiser saber, então aqui está um método que qualquer aluno do ensino médio deve ser capaz de seguir. Suponha que a AAPL esteja negociando cerca de 500 por ação. Qual é a probabilidade percentual de que o preço estará entre 510 e 515 no momento em que a opção expirar cerca de um mês a partir de agora Assuma as negociações de chamadas 510 às 6,45 e as negociações de chamadas 515 às 4,40. Você pode comprar a chamada 510 e vender a chamada 515 e pagar 2.05. Se no prazo de validade o estoque estiver abaixo de 510, você perderá 2.05 Se estiver entre 510 e 515, seu ganho é a média de sua perda em 510 de 2.05 e seu ganho em 515 de 2.95 ou 0.45 Se estiver acima de 515, você faz 2.95 Além disso, assumimos que anteriormente calculamos que a probabilidade de o estoque ser inferior a 510 é de 56 ou 0,56. Desde que as opções tenham um preço razoável, ou seja, não há lucro ou perda que possa ser feito se a PD do mercado estiver correta, então 0.56-2.05X0.45Y2.950, onde X a probabilidade de que o estoque esteja entre 510 e 515 e Y a probabilidade Que estará acima de 515. Uma vez que todos os preços possíveis ocorrem uma probabilidade de 100, então 0,56XY1,00 nos dá 0,06 para X e 0,38 para Y. Para calcular uma PD inteira, você precisa começar com a greve mais baixa e você precisa Adote a probabilidade abaixo desse preço. Esse será um pequeno número, para que você não faça um grande erro. Se você lê isso até agora, você também estará interessado em saber como você pode derivar o preço de qualquer chamada ou colocar do PD. Para uma chamada, você pode fazer o preço das ações no meio de cada segmento acima do preço de exercício, subtrair o preço de exercício e multiplicar o resultado pela probabilidade de o preço acabar nesse segmento. Para o final da cauda, você precisa adivinhar a pequena probabilidade e usar um preço de cerca de 20 acima da alta greve. Somando todos os resultados, você dá o preço da chamada. Para pôr, você pode tomar o preço das ações no meio de cada intervalo abaixo da greve, subtraí-lo da greve e multiplicar pela probabilidade. Para o último segmento, entre zero e a mais baixa, eu usaria 23 da greve mais baixa e acho que a probabilidade. Novamente, adicione todos os resultados juntos para obter o preço da colocação. Alguns podem dizer que estas são todas aproximações muito negligentes. Sim, essa é a natureza de prever os preços que são desleixados e não faz sentido fingir o contrário. Todo mundo está adivinhando. Ninguém sabe. Geeks de computador com modelos complexos parecem não iniciados em fazer cálculos muito precisos, mas o fato é que ninguém sabe as probabilidades e seu palpite educado com base em sua compreensão da situação pode ser melhor que o deles com base em estatísticas da história passada. Observe que estamos ignorando os efeitos do interesse nesta discussão, mas com as taxas de juros atuais, isso é um pequeno efeito. Também estamos ajustando o fato de que as opções podem ser exercidas no início, o que as torna mais valiosas. Ao calcular toda a PD, esse valor extra precisa ser contabilizado, mas é significativo apenas para opções profundas no dinheiro. Ao usar chamadas para calcular o PD para preços altos e usar poupanças para calcular o PD para preços baixos, você pode evitar o problema. O PD COMO IMPLÍCITO PELO MERCADO E SEU OPINIÃO Dado que as ações e as chamadas na maioria das ações são negociadas nos mercados de opções, podemos calcular o PD para essas ações, conforme implícito nos preços das opções prevalecentes. Eu chamo isso de PD dos mercados, como é alcançado pelo consenso de compradores e vendedores de opções, mesmo que muitos possam estar inconscientes das implicações. O ponto mais alto no gráfico dos mercados implicou que a curva PD tende a ser próxima do preço atual da ação, acrescido de juros menos dividendos, e à medida que você vai em qualquer direção a partir daí, as probabilidades diminuem, primeiro lentamente, então mais rapidamente e depois lentamente novamente, Aproximando-se, mas nunca alcançando zero. O preço de adiantamento é o preço esperado no vencimento, como está implícito na distribuição de probabilidade. Clique na imagem acima para ver uma versão maior. A curva é quase simétrica, exceto que os preços ligeiramente mais altos têm maior probabilidade do que os ligeiramente inferiores e os preços muito mais altos têm menor probabilidade do que quase zero. Isso porque os preços tendem a cair mais rápido do que aumentaram e todas as organizações têm alguma chance de algum evento catastrófico acontecer com eles. No Interactive Brokers Probability Lab (Patente Pendente), você pode visualizar a PD que calculamos utilizando os preços das opções atualmente prevalecentes no mercado para qualquer estoque ou produto em que as opções estão listadas. Tudo o que você precisa fazer é inserir o símbolo. Este é um gráfico de PD ao vivo que muda como lances de opção e oferece mudanças nas trocas. Agora você pode pegar a barra horizontal em qualquer intervalo e movê-la para cima ou para baixo se você acha que o preço que termina nesse intervalo tem uma probabilidade maior ou menor do que o consenso adivinhar como expressado pelo mercado. Você notará que assim que você mover qualquer uma das barras, todas as outras barras se moverão simultaneamente, com as barras mais distantes se movendo na direção oposta, pois todas as probabilidades devem somar até 1,00. Observe também que os PD do mercado permanecem no visor em azul enquanto o seu está vermelho e o botão de reinicialização acabará com todos os seus doodling. O mercado tende a assumir que todas as PDs estão próximas da média estatística dos resultados passados, a menos que uma ação corporativa definitiva, como uma fusão ou aquisição, esteja em andamento. Se você seguir o mercado ou os detalhes de determinadas ações, indústrias ou commodities, você pode não concordar com isso. De tempos em tempos, você pode ter uma visão diferente da probabilidade de certos eventos e, portanto, como os preços podem evoluir. Esta ferramenta oferece as facilidades para ilustrar, expressar graficamente esse ponto de vista e trocar essa visão. Se você não tem uma opinião sobre o PD como sendo diferente dos mercados, então você não deve fazer um comércio porque qualquer troca que você faz tem um lucro esperado zero (menos custos de transação) sob a PD dos mercados. A soma de cada resultado possível (lucro ou perda em cada intervalo) multiplicada pela sua probabilidade associada é o Lucro estatisticamente esperado e sob a PD dos mercados, é igual a zero para qualquer comércio. Você pode escolher qualquer comércio real e calcular o lucro esperado para provar isso para você. Assim, a qualquer momento que você faça um comércio com uma expectativa de lucro, você está fazendo uma aposta de que o PD dos mercados está errado eo seu está certo. Isso é verdade se você está ciente ou não, então você também pode estar ciente do que está fazendo e aprimorar suas habilidades com essa ferramenta. OS MELHORES NEGÓCIOS E SUAS CONSEQUÊNCIAS POTENCIAIS Vá em frente e jogue com a PD arrastando as barras de distribuição abaixo. Mostramos negociações combinadas que provavelmente terão resultados favoráveis sob sua PD. Você pode especificar se você gostaria de ver os negócios ideais que são uma combinação de até duas, três ou quatro pernas de opção. Vamos mostrar-lhe os três melhores negócios de combinação, juntamente com o lucro esperado correspondente, o índice Sharpe, o débito líquido ou o crédito, a probabilidade de lucro percentual, o lucro máximo e a perda máxima e as probabilidades associadas para cada comércio, dada a sua PD, e o requisito de margem. Os melhores negócios são aqueles com o maior índice de Sharpe, ou o maior índice de lucro esperado para a variabilidade do resultado. Lembre-se de que o lucro esperado é definido como a soma do resultado quando multiplicado pela probabilidade associada, conforme definido por você, em todos os preços. No gráfico inferior você verá seu lucro ou prejuízo previsto que resultaria do comércio e da probabilidade associada, correspondente a cada ponto de preço. O gráfico interativo abaixo é uma simulação bruta do nosso aplicativo de Teste de Probabilidade TWS em tempo real disponível no menu Ferramentas de Negociação, para nossos clientes. Da mesma forma, os melhores negócios são exibidos apenas para fins ilustrativos. Ao contrário do aplicativo atual, eles não são otimizados para sua distribuição. Quando você gosta de uma troca em nosso aplicativo TWS, você pode aumentar a quantidade e enviar o pedido. Laboratório de Probabilidade Livre para Laboratório de Probabilidade Não-Cliente (Demo) para estoques dos EUA NOTA: Para acessar o Laboratório de Probabilidade (Patente pendente), execute o Trader Workstation Última versão (942 ou mais recente). Baixe o Laboratório de Probabilidade para o celular Android. Em versões subseqüentes desta ferramenta, bem, escreva as escrituras de compra, o reequilíbrio para o delta, trocas de combinações de expiração múltipla, avançando as posições vencidas e outros aprimoramentos do laboratório de probabilidade. Por favor brinque com esta ferramenta interativa. Ao fazê-lo, sua compreensão do preço de opções e sua sensação de mercado de opções se aprofundarão. Thomas Peterffy CEO Interactive Brokers IB SM. InteractiveBrokers, IB Universal Account, Interactive Analytics, IB Options Analytics SM. IB SmartRouting SM. O Portfolio Analyst TM e o IB Trader Workstation SM são marcas de serviço e / ou marcas comerciais da Interactive Brokers LLC. A documentação de apoio para quaisquer reivindicações e informações estatísticas será fornecida mediante solicitação. Todos os símbolos comerciais exibidos são apenas para fins ilustrativos e não se destinam a retratar recomendações. O risco de perda na negociação on-line de ações, opções, futuros, divisas, ações estrangeiras e títulos pode ser substancial. As opções não são adequadas para todos os investidores. Para mais informações, leia as Características e Riscos das Opções Padronizadas. Para uma visita de cópia, theoccaboutpublicationscharacter-risks. jsp. Antes da negociação, os clientes devem ler as declarações de divulgação de riscos relevantes em nossa página de Avisos e Disclaimers - revelação de interações interactivas. A negociação na margem é apenas para investidores sofisticados com alta tolerância ao risco. Você pode perder mais do que seu investimento inicial. Para obter informações adicionais sobre as taxas de juros de margem, consulte Interactivebrokersinterest. Os futuros de segurança envolvem um alto grau de risco e não são adequados para todos os investidores. O valor que você pode perder pode ser maior do que seu investimento inicial. Antes de negociar futuros de segurança, leia a Declaração de Divulgação de Risco de Futuros de Segurança. Para uma cópia, visite a publicação de documentos interactivos. Existe um risco substancial de perda na negociação cambial. A data de liquidação das operações de câmbio pode variar devido a diferenças de fuso horário e feriados bancários. Ao negociar entre os mercados de câmbio, isso pode exigir empréstimos para financiar operações de câmbio. A taxa de juros em fundos emprestados deve ser considerada ao calcular o custo de negócios em vários mercados. ENTRADAS DE CORRETORES INTERATIVOS A INTERACTIVE BROKERS LLC é membro da NYSE - FINRA - SIPC e regulada pela Comissão de Valores Mobiliários dos EUA e pela Commodity Futures Trading Commission. Sede: One Pickwick Plaza, Greenwich, CT 06830 USA interativa BRICADORES INTERATIVOS CANADÁ INC. É membro da Organização Reguladora do Indústria do Investimento do Canadá (OCROC) e Membro - Fundo Canadense de Proteção ao Investidor. Conheça seu conselheiro: veja o relatório do conselheiro do IIROC. A negociação de títulos e derivativos pode envolver um alto grau de risco e os investidores devem estar preparados para o risco de perder todo o seu investimento e perder novos montantes. Interactive Brokers Canada Inc. é um revendedor de execução exclusiva e não fornece conselhos de investimento ou recomendações sobre a compra ou venda de quaisquer valores mobiliários ou derivativos. Escritório registrado: 1800 McGill College Avenue, Suite 2106, Montreal, Quebec, H3A 3J6, Canadá. Interactivebrokers. ca CORRETORES INTERATIVOS (ÍNDIA) PVT. LTD. É membro da NSE. BSE NSDL sebi. gov. in. Regn. No. NSE: INOFE 231288037 (CMFOCD) BSE: INOFE 011288033 (CMFOCD) NSDL: IN-DP-NSDL-301-2008. CIN-U67120MH2007FTC170004. Escritório registrado: 502A, Times Square, Andheri Kurla Road, Andheri East, Mumbai 400059, Índia. Tel: 91-22-61289888 Fax: 91-22-61289898 interactivebrokers. co. in CORRETORES INTERATIVOS TÍTULOS JAPAN INC. 187 03-4588-9700 (830-1730) Escritório: 4º andar Tekko Kaikan, 3-2-10 Nihonbashi Kayabacho, Chuo-Ku, Tóquio 103-0025 Japão interactivebrokers. co. jp CORRETORES INTERATIVOS A HONG KONG LIMITED é regulada pela Comissão de Valores Mobiliários e Futuros de Hong Kong e é membro da SEHK e da HKFE. Escritório registrado: Suite 1512, Two Pacific Place, 88 Queensway, Almirantado, Hong Kong SAR interactivebrokers. hk
No comments:
Post a Comment